Phương pháp đầu tư theo 4M

Khái niệm

Phương pháp đầu tư chứng khoán 4M là phương pháp dựa vào 4 tiêu chí để lựa chọn cổ phiếu là Mean (hiểu doanh nghiệp), Moat (doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh), Management (ban lãnh đạo của công ty tốt) và Margin of Safety (biên an toàn của giá cổ phiếu). Phương pháp trên được phát triển bởi Phil Town – một nhà đầu tư lẫy lừng trong thế hệ hiện đại.

Phương pháp

Phương pháp này được hình thành dựa trên 4 yếu tố bao gồm:

• Mean (hiểu doanh nghiệp): nhà đầu tư nên mua cổ phiếu của doanh nghiệp mà mình hiểu rõ các hoạt động kinh doanh cũng như các biến động của ngành nghề.

• Moat (doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh): nhà đầu tư thấu hiểu được lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp như thương hiệu, chi phí thấp hoặc chất lượng sản phẩm từ đó chọn cổ phiếu.

• Management (ban lãnh đạo của công ty tốt): đây là yếu tố khó đánh giá vì không qua làm việc trực tiếp mà chỉ có thể nghiên cứu một số chiến lược và thông tin trên Internet.

• Margin of Safety (biên an toàn của giá cổ phiếu): mức biên an toàn khi mua cổ phiếu thường là 20-30% như việc đầu tư giá trị khi nhà đầu tư mua cổ phiếu có thị giá thấp hơn giá trị thực của nó.

VD: DGC (Hóa chất Đức Giang) được bạn M đánh giá là đáp ứng được các tiêu chí 4M của bạn. 

• Mean: M đã tìm hiểu rõ ngành nghề kinh doanh cốt lõi là hóa chất. 

• Moat : doanh nghiệp có lợi thế là kết quả kinh doanh tốt. Là doanh nghiệp đầu ngành trong hóa chất, 

• Management: ban lãnh đạo và chiến lược kinh doanh đã được M tìm hiểu kỹ trên Internet và một số thông tin trên báo cáo của công ty, 

• Margin of Safety: mức giá hiện tại của DGC là 100,000đ/cổ phiếu và M xác định được giá trị thật là 140.000đ/cổ phiếu với mức biên an toàn là ( 1- (100.000/140.000)) = 28,57% – một mức biên an toàn tốt với cổ phiếu trên. 

Ưu điểm

• 4 tiêu chí ngắn gọn giúp nhà đầu tư có thể dễ dàng ghi nhớ và ứng dụng.

• Chỉ 4 tiêu chí ngắn gọn nhưng giúp nhà đầu tư đánh giá cũng như nắm được tiềm năng của cổ phiếu.

Nhược điểm

• Các tiêu chí quá ngắn gọn là ưu điểm đồng thời cũng là nhược điểm. Khi không phân tích chi tiết các yếu tố trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

• Một số tiêu chí định tính như hiểu về ngành nghề thì khá khó cho nhà đầu tư; vì họ không hoạt động trong lĩnh vực đó hay nghiên cứu không thể bao quát hết một ngành nghề. 

• Bên cạnh đó là yếu tố lãnh đạo hay chiến lược kinh doanh đều mang sự định tính nên không thể đánh giá một cách chính xác từ nhà đầu tư.