Phương pháp đầu tư giá trị

Khái niệm

Đầu tư giá trị là phương pháp đầu tư khi đã xác định được giá trị thật của doanh nghiệp. Có thể nói đây là phương pháp đầu tư hiệu quả nhất; nhưng vô cùng khó để có thể thực hiện. Một nhà đầu tư lão luyện trên thị trường là Warren Buffett – người thuần thục phương pháp đầu tư giá trị. Ông đã tìm ra được giá trị thực của nhiều doanh nghiệp; từ đó mua cổ phiếu với giá rẻ hơn và kiếm được lợi nhuận rất lớn từ đó.

VD: Bạn C xác định được giá trị thực của cổ phiếu MWG (Thế Giới Di Động) là 80.000đ/cổ phiếu mà thị giá chỉ 60.000đ/cổ phiếu. Mức biên an toàn là 25%. C quyết định mua cổ phiếu với mức chốt lời là 100.000đ/cổ phiếu, mức lợi nhuận lên đến 67%.

Phương pháp

Định giá được giá trị thực của cổ phiếu là điều then chốt của phương pháp. Nhà đầu tư tiến hành xác định tài sản của doanh nghiệp, các tài sản hữu hình như nhà máy, văn phòng, đất đai,… các tài sản vô hình như thương hiệu, uy tín, bằng sáng chế,… tổng hợp định giá bằng một số tiền cụ thể sau đó chia tổng lượng cổ phiếu lưu hành của doanh nghiệp và có được giá trị thực của cổ phiếu. Nhà đầu tư nên mua cổ phiếu với mức biên an toàn – là phần trăm tỷ lệ an toàn của thị giá so với giá trị thực phù hợp từ trên 25% đề phòng biến động tiêu cực của thị trường.

VD: Xác định tổng tài sản hữu hình của HBC là 7,000 tỷ đồng gồm máy móc, văn phòng, đất đai,.. tài sản vô hình là 1,000 tỷ đồng với thương hiệu, uy tín trên thị trường với đối tác. Tổng là 8,000 tỷ đồng chia cho 250 triệu cổ phiếu lưu hành. Vậy 1 cổ phiếu HBC có giá trị thực là 32,000đ/cổ phiếu so với thị giá là 18,000đ/cổ phiếu thì mức biên an toàn hiện là gần 44% cho nhà đầu tư.

Ưu và nhược điểm

Ưu điểm

• Mang lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư khi chọn đúng cổ phiếu có giá trị còn thấp.

• Không bỏ công sức giao dịch nhiều vì chỉ đợi giá cổ phiếu tăng đúng giá trị.

Nhược điểm

• Khi định giá sai giá trị thực sẽ dẫn đến rủi ro thua lỗ cho nhà đầu tư.

• Mức biên an toàn quá thấp sẽ cho khoản lợi nhuận rất nhỏ hoặc thua lỗ.