VHC - CẬP NHẬT TÌNH HÌNH XUẤT KHẨU SANG MỸ
khuyến nghị mua tại giá 73.600 VND/cổ phiếu
Mô hình kinh doanh
Được đề cập tại đây.
2. Cập nhật KQKD Q3
Nguồn: Loanh quanh thị trường
Lũy kế 3Q2024, doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 9,329 đồng (+22% YoY) và LNST đạt 808 tỷ đồng (-4.8% YoY).
Như vậy, Lợi nhuận của VHC đã vào xu hướng tăng liên tục kể từ cuối năm 2023.
Nhờ vào:
Doanh thu từ xuất khẩu sang thị trường Mỹ và thị trường Nội địa đang trong xu hướng tăng rất tốt kể từ đầu năm nay.
Chi phí thức ăn chăn nuôi liên tục giảm, trong khi VHC tự chủ hơn 70% cá nguyên nguyên liệu khiến cho Giá vốn giảm.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đã DƯƠNG 2Q liên tiếp, chủ yếu là nhờ Biện lợi nhuận gộp (Doanh thu - GVHB) tăng cao, dự kiến tình hình giá thức ăn duy trì ở mức thấp vẫn sẽ còn kéo dài.
Hiện tại, Doanh nghiệp đang dùng tiền mặt (khoảng 600 tỷ) để gửi Ngân hàng với thời hạn cực ngắn và nhận khoảng 30 tỷ tiền lãi trong Q3 (ứng với mức 21,55% lãi kép 1 năm).
Nguồn: Simplize
3. Cập nhật góc nhìn của Loanh quanh thị trường
Chỉ số RPI (Restaurant Peformance Index) cho thấy, ngành Nhà hàng tại Mỹ đã chững đà giảm và kỳ vọng sẽ lấy lại cân bằng.
Tình hình tăng trưởng Doanh thu sang thị trường Mỹ liên tục trong 9T/2024 cho thấy VHC đang thể hiện bộ mặt kinh doanh rất tốt.
Tỷ giá VND/USD vẫn tiếp tục neo ở vùng đỉnh kể từ 24/10/2024, sẽ rất có lợi cho việc xuất khẩu của VHC.
Điểm sáng khác đó là sự tăng trưởng +26% YoY trong 11T/2024 từ doanh thu Nội địa, cho thấy triển vọng tại thị trường này cũng rất hấp dẫn.
Giá trị hợp đồng tương lai của thành phần TACN vẫn duy trì ở mức rất thấp, dự báo điều này sẽ càng làm tăng thêm BLNG của VHC trong tương lai.
VHC đang có một dòng tiền lãi suất cao từ tiền gửi Ngắn hạn, DN cũng đã thanh toán thêm khoảng 2,750 tỷ nợ Ngắn hạn nhờ vào tình hình thuận lợi, góp phần làm giảm gánh nặng tài chính cho VHC.
Nguồn: Loanh quanh thị trường
4. Cập nhật giá mục tiêu
Nguồn: Fireant
Có thể thấy, VHC đã tích lũy ở trong một khoảng thời gian dài cùng với Khối lượng giao dịch cực thấp.
Các chỉ báo kỹ thuật như RSI và MACD đều đang cho thấy xu hướng tăng khả năng cao có thể xuất hiện.
Mức giá mục tiêu ngắn hạn của Loanh quanh thị trường là 75,850 VND (+3.11% so với mức giá khuyến nghị) và mục tiêu dài hạn là 82,250 VND (+11.80% so với mức giá khuyến nghị).
(*) Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nhà đầu tư nên xem bài viết này như một nguồn tham khảo khi đưa ra quyết định đầu tư và phải chịu toàn bộ trách nhiệm đối với quyết định đầu tư của chính mình. loanhquanhthitruong.com sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong bài viết này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
